(Bloomberg) — Η χρηματιστηριακή αγορά επέκτεινε το ισχυρό της ράλι Νοεμβρίου εν όψει των αποτελεσμάτων της Nvidia Corp., με τη Wall Street να αναπνέει ανακούφιση μετά από πώληση 20ετών ομολόγων 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων που προσέλκυσε αγοραστές ομολόγων.
Τα περισσότερα διαβασμένα από το Bloomberg
Λίγο μετά τα αποτελέσματα της δημοπρασίας, οι αποδόσεις αναφοράς 10 ετών ανέστρεψαν την πορεία τους και υποχώρησαν σε περίπου 4,4%. Ο S&P 500 επέκτεινε τα κέρδη για να κλείσει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο, ενώ ο βαρύς για τεχνολογία Nasdaq 100 έφτασε σε υψηλό 22 μηνών. Τόσο η Nvidia όσο και η Microsoft Corp. έχουν φτάσει σε νέα ύψη εν μέσω αναγέννησης στις προσφορές τεχνητής νοημοσύνης. Το δολάριο υποχώρησε σε χαμηλό 11 εβδομάδων.
«Παραμένουμε θετικοί στις μετοχές και αναμένουμε διεύρυνση των πρόσφατων ράλι καθώς η οικονομία των ΗΠΑ συνεχίζει τη βιώσιμη οικονομική επέκταση, αν και με μέτριο ρυθμό», δήλωσε ο John Stoltzfus, επικεφαλής στρατηγικός επενδύσεων στην Oppenheimer Asset Management.
Οι έμποροι είναι επίσης προσηλωμένοι στις πωλήσεις ομολόγων του Δημοσίου, ειδικά αφού οι Ηνωμένες Πολιτείες προσέφεραν πρόσφατα ένα ασυνήθιστα υψηλό ασφάλιστρο για την πώληση 30ετών ομολόγων. Τέτοιες δημοπρασίες άσκησαν επίσης μια αυξανόμενη επιρροή στις μετοχές, υπογραμμίζοντας πώς η πορεία των επιτοκίων έχει κυριεύσει τις αγορές τον τελευταίο καιρό. Η δημοπρασία 20ετών ομολόγων πέτυχε αποδόσεις 4,78%, έναντι του επιπέδου προ της αγοράς 4,79%.
Μετά από μια παύση τριών και πλέον δεκαετιών, το Υπουργείο Οικονομικών ανέστησε τα χαρτονομίσματα 20 ετών τον Μάιο του 2020. Πριν από τη δημοπρασία της Δευτέρας, δεν είχε πουλήσει ποτέ τα χαρτονομίσματα κατά την εβδομάδα των Ευχαριστιών. Διαπραγματεύονται με έκπτωση σε άλλες μακροπρόθεσμες λήξεις, γεγονός που έχει προκαλέσει κάποια ανησυχία πριν από την πώληση.
«Τα ομόλογα του δημοσίου προσφέρουν εξαιρετικά ελκυστικές αποδόσεις», σύμφωνα με την Principal Asset Management. «Και ενώ η δυνατότητα για ανατίμηση του κεφαλαίου μπορεί να είναι περιορισμένη ενόψει μιας επικείμενης οικονομικής επιβράδυνσης, η εγγύηση σταθερού εισοδήματος από τα Υπουργεία Οικονομικών τα καθιστά μια σταθερή επιλογή για τους επενδυτές που δίνουν προτεραιότητα στη σταθερότητα ενόψει ενός αβέβαιου 2024».
Για τον Peter Boockvar, συγγραφέα της Έκθεσης Boock, η δημοπρασία ήταν στην πραγματικότητα αρκετά μικτή, με τους εμπόρους να επικεντρώνονται περισσότερο στη χαμηλότερη απόδοση σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη τιμή, παρά στην προσφορά κάλυψης κάτω από την ισοτιμία.
Λόγω του «ορφανού» και του μικρού μεγέθους του, «δεν ξέρω τι να σκεφτώ για τη δημοπρασία όσον αφορά τα μηνύματα», σημείωσε.
Διαβάστε: Ο Barkin της Fed λέει ότι η εργασία για τον πληθωρισμό δεν έχει γίνει. Τάση προς επιβράδυνση της ανάπτυξης
Καθώς η σεζόν κερδών τελειώνει, οι επενδυτές θα είναι σε επιφυλακή για αποτελέσματα από μια χούφτα λιανοπωλητών και εταιρειών τεχνολογίας.
Τα τριμηνιαία αποτελέσματα της Nvidia την Τρίτη θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τις υψηλές προσδοκίες των επενδυτών χάρη στην ισχυρή ζήτηση για γενετική τεχνητή νοημοσύνη. Best Buy Co., Nordstrom Inc. και Lowe’s Cos. θα παρουσιάσει μείωση των πωλήσεων, αντανακλώντας την επιβράδυνση των επιλεκτικών δαπανών.
Σύμφωνα με τους αναλυτές στρατηγικής της Société Générale SA, ο S&P 500 πρόκειται να ανέλθει προς το υψηλό όλων των εποχών στις αρχές του επόμενου έτους, να υποχωρήσει στα μέσα του έτους και στη συνέχεια να ανέβει ξανά προς τα υψηλά.
«Ο S&P 500 θα πρέπει να βρίσκεται σε αγορά, καθώς οι κορυφαίοι δείκτες κερδών συνεχίζουν να βελτιώνονται», έγραψε ο Manish Kabra. «Ωστόσο, το ταξίδι μέχρι το τέλος του έτους αναμένεται να μην είναι καθόλου ομαλό», πρόσθεσε, επικαλούμενος μια οικονομική ύφεση, ένα επικείμενο ξεπούλημα πιστώσεων και τη συνεχιζόμενη ποσοτική σύσφιξη καθώς τα εμπόδια εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν οι έμποροι.
Για ορισμένους παρατηρητές της αγοράς, το ράλι του S&P 500 φαίνεται όλο και πιο μη βιώσιμο. Στρατηγικοί που παρακολουθούσε το Bloomberg είχαν προβλέψει κατά μέσο όρο στα μέσα Οκτωβρίου ότι ο δείκτης θα τελείωνε το έτος στις 4.370, αλλά ήδη διαπραγματεύεται πάνω από τις 4.500.
Για να επιστρέψει στην προηγούμενη αιχμή του, ο S&P 500 χρειάζεται περισσότερα από την ανάκαμψη κερδών που φαίνεται να βρίσκεται σε εξέλιξη: απαιτούνται επίσης μειώσεις επιτοκίων. Αυτό προκύπτει από το μοντέλο εύλογης αξίας του αμερικανικού δείκτη αναφοράς μετοχών που αναπτύχθηκε από το Bloomberg Intelligence, σύμφωνα με το οποίο ο συναινετικός στόχος τιμών για το 2024 φαίνεται πολύ υψηλός.
Η τυπική ανάκαμψη των κερδών μετά την ύφεση αναμένεται να συμβεί σε ένα περιβάλλον σταθερών, υψηλότερων επιτοκίων. Αυτό πιθανότατα θα περιορίσει τις ανοδικές δυνατότητες του S&P 500 στα επίπεδα στα οποία διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή ο μετρητής, ακόμη και στο καλύτερο σενάριο, με βάση τις προβλέψεις των αναλυτών στρατηγικής μετοχικού κεφαλαίου BI, Gina Martin Adams και Michael Casper.
«Η αγορά στο σύνολό της δεν έχει ακόμη επισκιάσει τα υψηλά της στις αρχές του 2022, αντανακλώντας την εναλλαγή μεταξύ της αισιοδοξίας για μια ήπια προσγείωση που σχεδιάζει η Fed και της πιθανής υποτίμησης των οικονομικών αντίξοων ανέμων», δήλωσαν οι Jason Pride και Michael Reynolds της Glenmede.
Εν τω μεταξύ, ορισμένοι από τους κορυφαίους αναλυτές στρατηγικής της Wall Street διίστανται σχετικά με τις προοπτικές κερδών της Corporate America για το επόμενο έτος. Ενώ ο Scott Chronert της Citigroup Inc. προβλέπει ότι τα κέρδη θα διατηρηθούν ακόμη και αν η οικονομία διολισθήσει σε ύφεση, ο στρατηγικός αναλυτής της JPMorgan Chase & Co Mislav Matejka λέει ότι η μειωμένη τιμολογιακή ισχύς θα μείωνε τα συνολικά έσοδα και τα περιθώρια ανεξάρτητα από τη συρρίκνωση της ανάπτυξης.
Ένας δείκτης Citigroup δείχνει ότι οι εκτιμήσεις κερδών στις ΗΠΑ έχουν ξεπεράσει τις αναβαθμίσεις για εννέα συνεχόμενες εβδομάδες – το μεγαλύτερο σερί από τον Φεβρουάριο. Ο Chronert αναμένει ότι οι εκτιμήσεις των αναλυτών για το 2024 θα πέσουν το επόμενο τρίμηνο, αλλά αυτό θα μειώσει μόνο τον πήχη για τις εταιρείες, είπε.
Διαβάστε: Πέντε βασικά γραφήματα που πρέπει να παρακολουθήσετε για τα παγκόσμια εμπορεύματα αυτή την εβδομάδα
Και με το ράλι του δολαρίου να καθυστερεί, θα χρειαστούν ορισμένα σταθερά δεδομένα του πραγματικού τομέα για να αμφισβητηθεί η τρέχουσα θεαματική αφήγηση της Fed, σύμφωνα με τον Win Thin, επικεφαλής της παγκόσμιας νομισματικής στρατηγικής της Brown Brothers Harriman & Co.
«Η οικονομία των ΗΠΑ συνεχίζει να αναπτύσσεται πάνω από την τάση, ακόμη και όταν ο υπόλοιπος κόσμος διολισθαίνει σε ύφεση, ενώ οι πιέσεις στις τιμές παραμένουν αρκετά επίμονες ώστε να εμποδίσουν τη Fed να μειώσει τα επιτόκια το συντομότερο και όσο ευρύτερα περίμενε η αγορά», είπε. «Τούτου λεχθέντος, το δολάριο παραμένει ευάλωτο μέχρι να δούμε μια αλλαγή στο κλίμα και στις προσδοκίες της αγοράς».
Για τη Solita Marcelli της UBS Global Wealth Management, το δολάριο αναμένεται να παραμείνει σταθερό τους πρώτους μήνες του 2024 λόγω της ισχυρής οικονομικής ανάπτυξης και των υψηλών επιτοκίων σε σύγκριση με τον υπόλοιπο κόσμο.
Αλλού, το πετρέλαιο επέκτεινε τα κέρδη καθώς οι traders ενίσχυσαν τα στοιχήματα ότι η συμμαχία ΟΠΕΚ+ θα παρέμβει στην αγορά για να στηρίξει τις τιμές.
Χαρακτηριστικά της εταιρείας:
-
Σχεδόν όλοι οι υπάλληλοι του OpenAI έχουν απειλήσει να παραιτηθούν και να ακολουθήσουν τον εκδιωχθέντα ηγέτη Sam Altman για να εργαστεί στον μεγαλύτερο επενδυτή της εταιρείας, τη Microsoft, εκτός και αν παραιτηθεί το τρέχον διοικητικό συμβούλιο, αφήνοντας το μέλλον της startup όλο και πιο αβέβαιο, υψηλού προφίλ τεχνητής νοημοσύνης.
-
Η Boeing Co. έκανε ράλι μετά την αύξηση των μετοχών της Deutsche Bank AG για αγορά, καθώς οι παραδόσεις αεροπλάνων αρχίζουν να επιταχύνονται.
-
Η NRG Energy Inc. αντικαθιστά τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Mauricio Gutierrez μετά από μια διαμάχη για την εξαγορά της Vivint Smart Home Inc. με 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια — μια συναλλαγή που η Elliott Investment Management LP χαρακτήρισε τη «χειρότερη συμφωνία» της δεκαετίας στον τομέα της ενέργειας και των δημόσιων υπηρεσιών.
-
Η Bayer AG είναι ο μεγαλύτερος χαμένος στην ιστορία της, αφού υπέστη μεγάλες αποτυχίες στα δικαστήρια και στην ανάπτυξη ναρκωτικών που αυξάνουν την πίεση στον νέο της ηγέτη να σχεδιάσει ένα σχέδιο ανάκαμψης.
-
Η Bristol Myers Squibb Co. και η 2seventy bio Inc. υποχωρούν αφού είπαν ότι η Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων θα συγκαλέσει μια συμβουλευτική επιτροπή για να εξετάσει δεδομένα που σχετίζονται με μια αίτηση για ένα φάρμακο για τον καρκίνο και ότι η απόφαση σχετικά με την αίτηση δεν θα ληφθεί μέχρι την ημερομηνία-στόχο η δράση της 16ης Δεκεμβρίου.
-
Η C3.ai Inc., κατασκευαστής λογισμικού που έχει εργαστεί για να κεφαλαιοποιήσει το ενδιαφέρον για την τεχνητή νοημοσύνη, περιόρισε τους υπαλλήλους την περασμένη εβδομάδα, επικαλούμενη την απόδοση των εργαζομένων και την ανάγκη εξοικονόμησης κόστους.
Βασικά γεγονότα αυτής της εβδομάδας:
-
Η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ και ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Κρίστιαν Λίντνερ μίλησαν την Τρίτη
-
Υπάρχουσες πωλήσεις κατοικιών στις Ηνωμένες Πολιτείες, Τρίτη
-
Η FOMC δημοσιεύει τα πρακτικά της συνεδρίασης πολιτικής της 1ης Νοεμβρίου την Τρίτη
-
Κέρδη Nvidia, Τρίτη
-
Ενημέρωση Καναδά για τις δημοσιονομικές και οικονομικές προοπτικές της κυβέρνησης, Τρίτη
-
Καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη, Τετάρτη
-
Αρχικές αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ, Καταναλωτική εμπιστοσύνη του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, Διαρκή αγαθά, Τετάρτη
-
Ο Διοικητής της Τράπεζας του Καναδά, Tiff Macklem, μιλάει την Τετάρτη
-
S&P Eurozone Global Manufacturing and Services PMI, Πέμπτη
-
Εορτή των Ευχαριστιών – Κλειστές οι αγορές των ΗΠΑ – Πέμπτη
-
Η ΕΚΤ δημοσιεύει τα πρακτικά της συνεδρίασης πολιτικής της τον Οκτώβριο την Πέμπτη
-
IFO Business Climate στη Γερμανία, Παρασκευή
-
US S&P Global Manufacturing PMI, Παρασκευή
-
Black Friday, η παραδοσιακή έναρξη της χριστουγεννιάτικης περιόδου αγορών στις Ηνωμένες Πολιτείες
-
Η Κριστίν Λαγκάρντ της ΕΚΤ μιλάει την Παρασκευή
Μερικές από τις σημαντικότερες κινήσεις στις αγορές:
Ενέργειες
-
Ο δείκτης S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,7% στις 4 μ.μ. ανατολική ώρα
-
Ο Nasdaq 100 σημείωσε άνοδο 1,2%
-
Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,6%
-
Ο δείκτης MSCI World σημείωσε άνοδο 0,7%
νομίσματα
-
Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot υποχώρησε 0,4%
-
Το ευρώ σημείωσε άνοδο 0,2% στα 1,0942 δολάρια
-
Η βρετανική λίρα σημείωσε άνοδο 0,4% στα 1,2507 δολάρια
-
Το ιαπωνικό γεν σημείωσε άνοδο 0,9% στα 148,34 γεν ανά δολάριο
Κρυπτονομίσματα
-
Το Bitcoin σημείωσε άνοδο 1,4% στα 37.540,81 δολάρια
-
Ο Ether αυξήθηκε 2,5% στα 2.033,75 $
Δεσμούς
-
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου μειώθηκε δύο μονάδες βάσης στο 4,41%
-
Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς αυξήθηκε δύο μονάδες βάσης στο 2,61%
-
Η απόδοση του βρετανικού 10ετούς αυξήθηκε δύο μονάδες βάσης στο 4,12%
Merci
-
Το αργό πετρέλαιο West Texas Intermediate σημείωσε άνοδο 2,3% στα 77,60 δολάρια το βαρέλι
-
Ο χρυσός σποτ υποχώρησε 0,2% στα 1.977,69 δολάρια η ουγγιά
Αυτή η ιστορία δημιουργήθηκε με τη βοήθεια της Bloomberg Automation.
–Με τη βοήθεια των Tassia Sipahutar, Robert Brand, Jeran Wittenstein, Elizabeth Stanton, Alexandra Semenova, Sagarika Jaisinghani, Edward Bolingbroke, Βασίλης Καραμάνης, Carter Johnson, Ye Xie και Matthew Burgess.
Τα περισσότερα διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
©2023 Bloomberg LP